Geschlossene Fonds
Fonds stellen für viele Anleger das ideale Investmentvehikel dar. Kaum eine andere Geldanlage kombiniert eine breite Risikostreuung derart gekonnt mit den Chancen der Kapitalmärkte. Allgemein gibt es zwei Arten von Fonds: Offene Fonds und geschlossene Fonds. Während offene Fonds sich vor allem an Anleger richten, die ihr Geld zwar längerfristig, aber dennoch liquide anlegen möchten (es gibt hier keine feste Laufzeit), so gehen geschlossene Fonds eher auf Anleger ein, die sich über die gesamte Fondslaufzeit engagieren möchten. Am Ende der Laufzeit erhalten alle Anleger ihr angelegtes Vermögen aus dem geschlossenen Fonds zurück.
Die Erträge, die geschlossene Fonds während der Laufzeit erwirtschaften, werden hierbei laufend ausgeschüttet. In der Regel erfolgt die Ausschüttung in jährlichen Intervallen. Im Gegensatz zu offenen Fonds, wie z.B. Investmentfonds, sind geschlossene Fonds kein Sondervermögen und werden in der Regel als Kommanditgesellschaft oder Kapitalgesellschaft aufgelegt. Beim geschlossenen Fonds erwirbt der Anleger also grundsätzlich einen Anteil an einem Unternehmen und wird somit unternehmerisch aktiv. Dementsprechend handelt es sich bei den Gewinnen aus geschlossenen Fonds um Erträge aus Gewerbebetrieb. Somit wird auf die Erträge aus geschlossenen Beteiligungen auch keine Abgeltungssteuer fällig. Vielmehr liegt der persönliche Einkommenssteuersatz der Besteuerung der Erträge zu Grunde.
Geschlossene Fonds stehen für neue Anlegergelder nur solange offen, bis ein angestrebtes Volumen erreicht ist. Sobald Mittel in der vorgesehenen Größenordnung zugeflossen sind, werden geschlossene Fonds für Neuanlagen geschlossen. Dies liegt insbesondere daran, dass geschlossene Fonds nur einen einmaligen Investmentaufwand betreiben. So finanzieren sie zum Beispiel Windkraftanlagen, Schiffe oder Infrastrukturprojekte. Meistens erfordert die Anlage in einen geschlossenen Fonds eine hohe Mindestbeteiligung. Nicht selten liegen die Mindesteinlagebeträge bei 10.000 Euro oder höher. Dafür bieten geschlossene Fonds oft eine attraktive Rendite, die - aufgrund der hohen Konzentration auf ein Projekt oder wenige Projekte - auch entsprechende Risiken mit sich bringt.